Fluxo de Caixa Descontado

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Fluxo de Caixa Descontado - Principal

O que é Fluxo de Caixa Descontado?

Fluxo de Caixa Descontado (FCD) é um método utilizado para estimar o quanto um investimento, podendo ser uma empresa, um projeto ou um patrimônio diferente, irá valorizar durante um período determinado.

A análise de FCD utiliza projeções de um Fluxo de Caixa e Descontos com base nos valores atuais, que são utilizados para estimar o potencial do investimento. Se o valor da analise do Fluxo de Caixa Descontado é maior que o valor atual de investimento, a oportunidade pode ser considerada viável.

Por que é utilizado o Fluxo de Caixa Descontado?

O método de Fluxo de Caixa Descontado é conhecido mundialmente. É utilizado por todos, desde analistas até gerentes de investimentos.

O Fluxo de Caixa Descontado da ao investidor uma visão melhor do valor da empresa, pois calcula qual será o valor da empresa dentro de um período e se isso valerá a pena.

Como fazer o Fluxo de Caixa Descontado?

Basicamente o Fluxo de Caixa Descontado envolve uma formula matemática simples.
Uma das mais básicas formulas do Fluxo de Caixa Descontado é a seguinte:

Fluxo de Caixa Descontado - Formula Básica

A Taxa de Desconto na formula é o custo da oportunidade (desvalorização do dinheiro). No momento do empréstimo do dinheiro até o final do período estimado. Nesse período o dinheiro irá perder valor, como inflação e juros perdidos.

Fluxo de Caixa na Prática

Vamos supor que EmpresaX possui um faturamento de R$ 50.000,00 e a projeção de faturamento para os 3 próximos anos será a seguinte:

Previsão Faturamento
1 ano R$ 60.000,00
2 ano R$ 70.000,00
3 ano R$ 80.000,00

Com essa estimativa, é possível ter uma ideia de que a EmpresaX está aumentando o faturamento. Nesse momento entra o FCD, para trazer esses valores mais para a realidade. Vamos então atribuir uma taxa de desconto na mesma da taxa de juros, por exemplo, 14,50%. Com isso os valores da nossa projeção serão o seguinte.

 

Previsão Faturamento Formula FCD
1 ano R$ 60.000,00 R$ 60.000,00/(1,1450)^1
2 ano R$ 70.000,00 R$ 70.000,00/(1,1450)^2
3 ano R$ 80.000,00 R$ 80.000,00/(1,1450)^3
Total Faturamento: R$ 174.558,07

Com o fluxo de caixa descontado, descobrimos que a empresa terá um valor mais próximo de lucratividade, porem, essa formula é uma estimativa e pode não bater com o real dependendo das medidas tomadas pela empresa durante o período.

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